美联储果然降息!只降息这一次?对我们的生活会有哪些影响

美西时间星期三,联储会果然如大家预计的一样,宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点到2%至2.25%的水平,这是自2008年金融危机一来的首次降息。

美联储当天结束货币政策例会后发表声明说,6月份以来的信息显示美国经济保持温和扩张,就业市场增长强劲,家庭消费支出增长与年初相比有所回升,但企业固定资产投资一直疲软。美国整体通胀率和剔除食品、能源价格后的核心通胀率仍低于2%的目标。

声明说,考虑到全球形势对美国经济前景的影响和温和的通胀压力,美联储决定降息,但美国经济前景面临的不确定性仍然存在。对于未来的联邦基金利率走向,美联储表示,将继续关注美国经济形势,并采取适当行动以维持美国经济扩张。声明还说,美联储将于8月1日结束资产负债表缩减计划,比先前计划的提前两个月。

美联储主席鲍威尔当天在新闻发布会上表示,美联储此次降息是为防范全球经济增长放缓和贸易政策不确定性带来的下行风险,帮助抵消这些因素对美国经济的不利影响,并推动美国通胀更快回到2%的目标。鲍威尔表示,这属于加息周期中的政策调整,并不代表一长串降息的开始。“降息只是周期中期调整”,暗示今年稍晚进一步降息并不是确定的事。

美联储前经济学家、彼得森国际经济研究所研究员约瑟夫·加尼翁说,特朗普政府财政刺激政策的效果已基本消失殆尽,美国经济增速将逐渐回到更加正常的2%左右的水平,贸易紧张局势仍然是美国经济面临的主要下行风险。

美国商务部日前公布的数据显示,今年第二季度美国经济按年率计算增长2.1%,远低于第一季度3.1%的增幅,显示贸易摩擦已对美国出口和企业投资产生不利影响,并一定程度拖累美国经济增长。

为应对全球金融危机和刺激美国经济复苏,美联储曾于2008年12月将联邦基金利率降至零至0.25%的超低水平,此后延续了7年的零利率政策。随着美国经济回到稳步复苏轨道,美联储于2015年12月启动本轮加息周期,截至2018年12月加息9次。今年上半年,美联储一直将联邦基金利率目标区间维持在2.25%至2.5%不变。

美联储此次的降幅不大,又在预料之中,此前其实已经有所体现,因此之后的影响总体来说估计不会太大。不过,联储做主升降的这个联邦基金利率(federal funds rate),还是可能直接或间接影响到我们普通人生活中接触到的各种利率,下面就分别来看看。

房屋净值信用额度(Home equity line of credit, HELOC)

HELOC的利率通常与最优惠利率(prime rate)挂钩,而最优惠利率受到联储基准利率的影响。HELOC的利率下降预计会在30到60天内出现。具体来说,如果你的房屋净值是3万元,利率下降以后,每月可以少付6.25元

可调利率抵押贷款(Adjustable-rate mortgages)

可调利率抵押贷款的利率本来就是每年调整的,因此联储这次的降息决定(以及未来还可能继续降息的决定),可能会在下一次利率调整时集中体现。之前专家预计的是,如果联储一年内降息1个百分点(现在是0.25个),可调利率抵押贷款的利率会下降0.5%,如果贷款额是20万,每月还款就少56元。

固定利率抵押贷款(Fixed-rate mortgage)

联储降息只会间接影响到30年期或其他长期固定利率贷款,这是因为,这些贷款的利息更多是与通胀预期和经济前景预期挂钩。固定利率贷款利率在过去几个月里已经接连下降,30年期利率上周为4.08%,比去年11月少了将近1.1%,不过即便如此,由于人们对经济和低通胀的担忧加深,选择贷款买房的人还是持续减少。

汽车贷款

前两年联储加息的时候汽车市场反应就不是很明显,因为车商总是出尽法宝搞促销刺激销售。而现在汽车销售总体减缓,车商竞争加剧,再遇上降息,想买车的人可能在几周内就能看到变化,每月还款额会减少。

信用卡

信用卡利率也是与最优惠利率直接相关的,不过,降息对它的影响可能不会像升息一样来得快。这是因为,信用卡公司通常都会在合约里注明,在最优惠利率变化后的前60天内,使用最高优惠利率,因此降息的影响可能要到那之后才会体现。

不过还是那句话,之前的9次加息已经让信用卡利率涨了不少。以欠5千元卡债为例,加息9次最低还款额已经增加9元,而这次降息25个基点,最低还款额只会少1块钱。

储蓄利率

联储要降息的传言几个月前就有了,所以不少银行早已纷纷降低了储蓄利率。而一些本来以年收益高而闻名的储蓄银行,也很有可能在一两个月内跟上这个节奏(有的已经行动起来了),到时候储户的收益就会减少。

不过总的来讲,网络储蓄银行的利率还是会比一般银行要高,如果考虑转到定期储蓄,则伴随着一定的不便和风险。 

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