桥水达里奥痛批经济问题:全世界都疯了,整个体系崩溃

桥水基金创始人、亿万富豪达里奥(Ray Dalio)周二在领英上发表了题为“全世界都疯了,整个体系崩溃(The World Has Gone Mad and the System Is Broken)”的文章,引发投资者热议。

文中,达里奥不仅提及除了以极低的利率向投资者注入大量现金外,他还抨击了美国不断膨胀的债务和不成比例的信贷获取渠道,而后者正在加剧贫富差距。

“对于既有钱又有信誉的人来说,资金差不多是免费的,而对那些没钱没信誉的人,基本上沾不着边,所以更加剧了财富、机会和政治差距,”达里奥写道。当天早些时候,他在康涅狄格州格林威治经济论坛上讲话时也提到,经济不平等已成为一种“国家紧急状态”。

达里奥指出,有些时候初创企业不缺钱,但风险资本投资者还是要把资金塞给它们,威胁要是不接受,就把资金大量投给它们的竞争对手,从而对其造成不利。在这种风气下,健全的金融被抛在一边,而且这种情况还会继续,尤其是在储备货币国家及其货币中更会蔓延。

他表示,越来越多的富裕资本家搬迁到贫富差距和冲突不那么严重的地方,而那些失去这些纳税大户的政府官们也会想尽办法找他们的麻烦。让资本主义运转并能惠及多数人的体系已被打破。

达里奥还写道:“政府存在巨额的赤字,几乎可以肯定的是赤字还会大幅增加,这就意味着政府出售了更多的债务。在利率没有上升的情况下,这些债务很难被市场自然吸收,而目前的杠杆已经如此之高,这对于市场与经济而言是极具毁灭性的。”

据统计,2019年美联储赤字达9840亿美元,同比增长26%,创下7年以来的最大记录。就在几天前,美联储实施了今年第三次的降息,以缓冲美国经济放缓以及与贸易相关问题带来的负面影响。

达里奥认为,央行最终将通过印更多的钞票来购买这些债务。此外,他还补充道,只有三个可行的办法来筹集支付所需的资金:印更多的钱、削减福利、或者通过增税。但达里奥认为,无论选择哪一种方式,都会导致贫富差距的加剧。

在当前的经济环境下,桥水公司今年业绩也表现不佳。截至8月23日,桥水的“纯阿尔法”(Pure Alpha)基金已经亏损了约6%,而杠杆率更高的旗舰基金产品Pure Alpha II 基金亏损了约9%。另外,据知情人士透露,公司旗下Pure Alpha Major Markets基金今年累计亏损了18%。

桥水亏得这么多,与其“嘴巴唱多实际做空”的迷一般的操作也不无关系,8月底,达里奥在社交媒体上表示,当前的全球经济状态是央行们因为利率空间受限,对经济失去控制,因而出现债券暴涨黄金上升等。

但令人疑惑的是,桥水基金旗下的Pure Alpha 与 Pure Alpha II基金却在做空美债,导致巨亏,Pure Alpha II 就这样在年内巨亏了9%。

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